为何美国加息和缩表,会带崩世界很多国家,

今晚美联储将正式开启第一轮缩表。缩表和加息一样，都属于重磅级别的操作。从这次的缩表路线图来看，美联储先会每个月缩减亿美元国债以及亿美元MBS(住房抵押贷款支持证券)。

三个月之后开始提高到每月亿美元国债以及亿美元MBS。也就是说，前三个月是温和缩表，给一个过渡期，后面的缩表翻了一倍，每个月缩表总额最高将达到亿美元。这相当于一次性加息90个基点！

现在美国通胀控制不住，美股下跌也开始控制不住，而现在又是核平衡时代，也不会直接撕破脸开干，因为大规模热战是不会再有的。

但是，新的战争形态完全可以以其他形式进行。比如贸易战，金融战，科技战，舆论战等等，本来取消对华关税可以直接有效地降低美国通胀，但拜登不愿意这么干，因为加息也能遏制通胀。

加息可以降低通胀，但也会对很多国家的经济增速起到压制作用，包括美国自己也承受不了太高的加息，这是为什么呢？

01美国为什么多次加息和缩表？

加息是通过价格来收缩流动性，缩表则是从规模来收缩流动性。单从收紧流动性来看，缩表的力度远远大于加息。因为缩表相当于直接减少货币供应量，而加息仅仅只是起到引导作用，引导市场上的资金回流。

总之它们的目的都是把多印的美元收回来，因为之前放水放太多，通胀压不住了，加息不够缩表来凑。

近50年来美国已经经历了7次缩表，今年的缩表与以往任何一次都不同。这一次的缩表比往年更快，—年那次缩表规模只是每个月亿，现在这次三个月之后就能达到亿，而且如果通胀依旧处于高位，这个规模或许还会增加。

另外，当前美国的市场环境，已经和-年的那次加息缩表时大有不同。首先是通胀的上行压力更大。上轮缩表期间美国通胀增速在2％的水平，现在可是高达8%，创了40年新高。

其次，美债的利率环境也与上次出现了明显差异，不同期限美债收益率出现了不同程度的上行，甚至已经和中国的利率出现了倒挂现象。而且俄乌冲突导致通胀前景加剧恶化，通胀上升幅度比预期更大且更持久。

02美联储加息和缩表，会切断很多国家的发展之路

每次美元放水的时候，美国资本家会非常容易从银行贷款，会拿到很多钱，资本在拿到钱之后会到处找地方投资，然而在美国国内没啥投资机会，只能去第三世界折腾，可以投资建厂，或者借给其它国家的地产公司套利。

大家都知道借钱是有利息的，很多国家都缺美元，尤其是发展中国家，很多已经到破产边缘的房地产公司，已经欠了一堆美元债，他们借钱的利息也非常高，动不动8%。

国内之前就有很多地产公司，借了美元在央行换成人民币，然后通过这些钱来买地，向上游企业买水泥盖房等等；上游卖了水泥钢筋赚了钱，给员工发了工资奖金，大家都高兴，可以说皆大欢喜。

等地产公司的债务到期后，如果可以借新还旧，就可以一直玩下去，甚至还可以让工程项目越来越大，工人工资越来越高，但相对的债务也越来越多。只要美国那边不加息缩表，美元多到随意就可以贷到，大家都在赚钱，何乐不为呢。

但是，这种情况不可能一直长久持续下去，因为随着市场上美元越来越多，通货膨胀高企，迟早得加息，美国一加息缩表，就会找欠他钱的人要债，或者债务到期不续借了。

这时很多公司已经是个空壳公司了，因为钱都在工程上，名义上市值几百上千亿的，可事实上都是表面资产，根本都拿不出个应急的钱出来。

这时候你想借钱也不可能了，因为大家都着急还钱，你找别人借，别人还准备找你借呢，你得花比平时多得多的本金才能买到美元，因为这时美元不断在升值，变得越来越贵，汇率也是不断上升。

比如韩国在年外汇耗尽后，还不上别人钱，面临大规模违约，违约后利息会飚上天，于是向世界银行借钱，世界银行倒是借钱了，但是条件极其苛刻，要求韩国开放市场，提高外资持股比例，三星就是那时候大部分股票被外资买走了。

如果有还不上钱，又不想任由别人摆布，就只有最后一条路，就是“暴雷”。前段时间恒大有一笔美元债到期还不上，闹得满城风雨，后来还是工作组进驻才解决，恒大他们就是从国外机构借了美元。

如果美元债暴雷，非常危险，不仅他们倒霉，中国一堆企业跟着一起倒霉。俄罗斯在年发生过一次债务违约，也就是欠西方的钱还不上，导致俄罗斯卢布汇率暴跌，后来很长一段时间，俄国公司找西方借钱，利息是%，也就是借一万要还两万。

所以，美元加息和缩表，会打断很多国家的发展之路，除此之外，美元的撤离把大家的信心也给带走。没了信心之后，很多国家有钱人干脆把自己的房子卖掉，换成美元一起走了，结果国家经济进一步萎缩。

03未来中国经济无忧，股市也无忧

相对来讲，我国现在整体还是很保险的，毕竟我国有着巨大的外汇储备，不会像韩国年那样外汇耗尽后还不上别人钱，任由别人摆布。

这次美元加息后，美元大量从中国抽走以后，我们市场上的人民币肯定就少了，为了防止通缩，我国可以降息保平安，外汇流走一部分也没事，谁要我们外汇规模大呢。

另外，现在上海疫情已经收尾，开始了全面的复工复产，有了上海的教训，和吉林深圳广州等地快速清零的成功例子，眼下其他地区零星出现的疫情再次大爆发的可能性并不大。

下半年随着国内全面复工复产，加上货币进一步宽松，基建加大力度，人民币大幅贬值带动外贸回升几个因素共同推动，经济还会有一个快速复苏的过程。

还有一点，猪肉去库存周期已经持续很长一段时间，下半年随着生猪存量下降，饲料价格大涨，猪肉价格还有大幅上涨的可能，加上经济快速复苏，CPI还有加速上行压力，到时候人民币也会重新涨回来。

资本市场一般会领先于实体经济，A股市场由于在年初外资不断流出，股市大幅回调，风险已经得到了极大释放，受影响的程度反而不大了。

另一方面，我们和美国的货币政策错位导致当前中美利差倒挂，国内以降准降息为代表的宽货币政策的空间或许会受到限制，国内债市收益率水平易上难下。所以可以判断出来，未来中国经济无忧，股市也无忧。

04美联储加息背景下，我们应该如何应对？

回顾一下过去几十年，几百年，几千年的历史，几乎每个人一生中至少都要经历十年八年，甚至更长时间动荡不安的苦日子，这只是社会周期性波动所带来的一种必然结果，就像股票也会进入熊市一样。

因此，我们日子还是跟往常一样过，只不过对需要大额负债的投资和消费就要十分谨慎，能避免要尽量避免。

只有熬过这三五年，十年八年的困难时期之后，等美国自己熬不住先垮掉了，中国才会迎来真正的主升浪。

所以，在当前滞涨周期，和潜在经济危机面前，你最主要做的就是好好工作，努力赚钱，努力攒钱。

不要贪图一切虚高利息为诱惑的任何理财产品，也不要轻易借钱给别人，更不要借钱投资、消费等，这些都是很容易让你产生巨额负债的东西，在经济危机爆发中，第一批挂掉的，都是负债人群。

尽量避免在经济还不稳定的时期，进行创业、大额消费、离职等行为。你需要的是，尽可能赚取和持有尽量多的现金，在经济危机最惨烈的时候，你才有底气和实力去抄底。

其实这几年A股倒是一直会有结构性机会，但很多人未来几年已经很难保证能够有持续稳定的现金流收入，说白了就是已经亏不起。所以炒股做投资一样要十分谨慎，首要目的是保住本金，然后再追求利润。

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