历史或重演鸡周期底部已两年,反转何时到来

今天，小区附近的菜市场确诊一例，搞得人心惶惶。

心想自己也有好几天没有核酸了，也挺怀念插鼻孔这酸爽的滋味，就跑去小区附近的卫生院排队。

排队期间，刚开始倒不觉得无聊，能看一会新闻，听听音乐，后来手机电量不足，才发现自己有可能决策失误了。

自己一个做金融的，竟然在排队之前没有做尽调！

不提前去调查一下今天有多少人排队做核酸，有多少医生操作，核酸是否免费等细节。

很快，问题就来了！

排了2个小时，发现前面的长龙移动非常缓慢，这说明卫生院工作效率非常低下，很有可能医生人手不够。

但是，心想已经排2个小时队了，如果这时候放弃，太可惜，就咬牙坚持。

其实，正是这种思想害了我。

等待3个小时之后，做核酸就更成了鸡肋，然后就是痛苦的4个小时、5个小时，等待时间越长越不想放弃，死的心都有了。

整整6个小时过去后，才轮到我。

进去才知道，将近人在排队做核酸，竟然只有一个医生在操作，连个助手都没有！！！

再加上院方人手不够，队伍长龙管理效率也很低，时不时有不讲公德的插队，这些时间成本我都没有考虑到。

做完核酸之后，我真想扇自己两个耳光，这次核酸经历太失败了，在我等待3个小时的时候，就应该果断放弃。

因为，已经过去的3小时是沉没成本，“沉没成本”是覆水难收的，我早就应该下决心离开，心疼有什么用！

就像你去电影院看电影，发现电影不是你喜欢的类型，你就应该马上离开，而非捏着鼻子看完。

其实，在现实生活中，有许多网友就是带着这种纠结的心态做交易。

很多时候，一旦散户进入亏损状态，他们就会纠结于是否卖出？在心理波动的过程中，他们总喜欢寻找自我安慰。

殊不知，影响股价的因素非常多，它受到大势、风格、行业、个股基本面的影响。

其实，一旦股票出现趋势性下跌，我们就不要单纯想着公司基本面，我们当下要做的是稳住最大亏损，甚至不惜卖出部分仓位，等待后续盈利的机会，只有这样你才会保持情绪稳定。

毕竟，绝大部分投资者可以用于投资的资金并不多，谁也没有底气说资金扔那3年、5年无所谓。

就拿我自己来说，如果我手中有1个亿，我一定会拿出几千万扔在某些医药、消费股里，情绪也不会波动。

但是，当前的我显然没有那份财力，所以说适合自己的投资方法才是最好的，而现实投资过程中，总会有人拿巴菲特的标准来要求散户，简直可笑之极！

因此，对于普通散户而言，让你亏损的标的一定不要死盯着基本面，在现实生活中，往往是一些好公司才让你陷入纠结，割肉不舍得，不割肉又止不住下跌，最后大概率就是亏很多钱。

总之，我们在投资过程中，还是要有纪律的，我们不能只看股票的K线，还要看自己的情绪线。

交易纪律是一件冰冷的事情，在个股基本面放在第一位的前提下，一定要做对自己有利的事情。

那么，什么才算让自己有利的事情呢？

情绪稳定！情绪稳定的前提是，账户能够尽快飘红！

唉，我的两条腿现在都是酸痛的，真是活该啊！

鸡周期底部已两年，周期何时反转？

之前给大家分析过几期猪周期的文章，今天再来聊聊鸡周期。

鸡和猪一样，都具备“强周期”属性的。

不过，鸡周期的波动大、持续时间短，并且决定鸡周期的主要因素是在供给侧，而鸡周期供给侧的情况相对猪周期来说比较容易分析，即使普通网友看了我这篇文章也能明白如何判断鸡周期走势。

国内商品鸡可分为白羽鸡和黄羽鸡两种，市场占有率在90%以上。其中白羽鸡由于要从国外引进优良的祖代鸡来配种，因此祖代鸡的引入量能很好反映白羽鸡的供给侧情况，分析起来也相对简单。

从年以来，国内产业经历了5轮“鸡周期”，其中年、年两轮鸡周期是由于禽流感导致的鸡供给短缺带来的价格上涨。

而年、年这两轮周期是由于中国畜牧业协会禽业分会白羽肉鸡联盟成立后，行业自发控制祖代鸡引入数量，人为降低供给量提高了行业景气度。

也就是说前4轮鸡周期均是供给减少，行业去产能化完成后，实现的周期反转。

而本轮鸡周期的情况可能有所不同，前期我在文章里说过，国内这轮猪周期是超级猪周期，猪价涨幅空间是普通猪周期的3倍，而鸡猪有一定的替代效应，猪肉价格的高涨也会带动鸡肉价格同样的高涨趋势。

而本轮鸡周期时间节点是在年2月份左右开始的，经过两年的时间，目前鸡周期已在底部区域两年时间，存在反转可能性，结合超级猪周期的因素，如果反转开启，获利空间较大。

但从供给侧情况来看，鸡周期反转不会很快到来，布局仍需谨慎。

年，受疫情影响，祖代鸡引入量有所回落，而到了年则回升至万套，接近疫情前的水平。

祖代鸡引种数目的快速回升表明行业的去产能化进展较为缓慢，对鸡周期反转有压制力。也就是说鸡周期的反转不会很快到来，年上半年仍可能在产能去化的过程中，投资者有较为充裕的时间完成布局。

而从长期来看，祖代鸡引入量降至万套以下，甚至低于80万套时，鸡周期的反转才会真正到来。

当然了，资本市场的布局动作往往会相对提前，处于估值底部区域+存在反转可能性的鸡周期，迎来戴维斯双击的收益颇丰。

因此相关企业的股价会有一波提前上涨空间，即使是在市场数据还不足以支撑股价的时候，这也就是常说的“炒股炒的是预期”，甚至是“预期的预期”，这意味着鸡周期高景气度来临的时间点可能会有所提前。

1.腾讯4季度财报公布，低于市场预期！

3月23日，腾讯发布年第四季度及全年财报。财报显示腾讯年第四季度营收亿元，同比增长8%，低于市场预估亿元，四季度净利润亿元，同比增长60%。而全年总营收为亿元，同比增长16%。净利润为.2亿元，同比增长41%。

可能有读者会奇怪，腾讯4季度净利润为亿元，增长60%，怎么能说是低于市场预期呢？

这和会计准则的合并报表有关，简单来说就是亿净利润中有一部分已经分红出去了，比如说京东的股票，而腾讯4季度调整后净利润为.8亿元，同比下滑25%，环比下滑22%，业绩相对较差。

这份低于市场预期的财报公布后，腾讯今天港股跌5.91%，而腾讯4季度营收不理想的主要原因还是在政策端，游戏不发新版号、金融科技强监管、反垄断等等。

说实话这其中单拎出来一个的威力就不小，腾讯在年还全遇上了，不过这也使得腾讯股价处于相对底部，如果后续政策放松，或许有反转空间。

2.美国恢复部分中国进口商品关税豁免，中美贸易重回正常化！

当地时间3月23日，美国贸易代表办公室表示，将恢复部分中国进口商品的关税豁免。豁免的商品为项，占项待定商品的64.1%。

而前一天美国还宣布终止对中兴通讯的制裁，以及近期放宽对中概股相关的限制，已经释放出相当大善意。

由于中国在全球供应链中的地位不断提高，美国根本没办法和中国贸易“硬脱钩”。

在全球能源价格飙涨，美国通货膨胀严重的情况下（美国最新的2月消费者物价指数（CPI）同比增长7.9%，再创40年以来新高。其中，核心通胀率上升6.4%），中国年的经济目标也是“稳增长”，贸易形势缓和也在预料之内。

虽然年全球经济形势大概率是动荡不定的一年，美联储加息缩表、全球能源价格高涨、中美经济周期错位等等因素不会让资本世界安宁。

但是有句话叫做乱世出英雄，资本动荡的年代也是资本开启饕餮盛宴的时候，机会肯定还是会有的，不可能年一熊熊到底，中美双边贸易回暖也算是个好兆头吧。

3.卢布结算天然气，普京强势发言！

当地时间3月23日，俄罗斯总统普京宣布，向欧洲国家供应天然气将用卢布进行结算。

不得不说俄罗斯这招简单粗暴但是行之有效。

俄罗斯目前最头疼的事情不是原油、天然气卖不出去，而是卢布的大幅贬值，货币的贬值对内导致货币政策失灵，老百姓挤兑，俄罗斯银行曾经一度开出了20%的利率；

对外则是卢布成废纸，俄罗斯又不能用美元交易（因为被剔除出SWIFT系统），外贸难以展开，而用卢布结算双边贸易会是一个有效的解决方案。

欧美对俄罗斯的经济制裁虽然凶猛，但因为全球天然气供应链弥补不了俄罗斯的缺口，以及中国可以购买欧洲空出的天然气配额，这使得卢布结算天然气交易有可行性。

并且，如果卢布真的能在天然气交易中完成双边结算，对于中国也有相当大的借鉴意义，对于实现人民币国家化和掌握国际交易主动权都有参考价值。

就说那么多吧！

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